نزيف الأسهم الأمريكية يتفاقم.. وأشباه الموصلات تقود الهبوط

تتعرض وول ستريت لموجة بيع قوية، و نزيف الأسهم الأمريكية يتفاقم اذا تقودها شركات الرقائق والذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. وتأتي هذه الموجة بعد جلسة الأربعاء الإيجابية التي أعقبت الانتخابات النصفية، حيث انعكس التفاؤل السياسي سريعاً إلى عمليات بيع واسعة يوم الخميس.

بحسب رويترز عند الساعة 12:24 ظهراً بتوقيت نيويورك:

بيانات المؤشرات من رويترز، وليست أسعار إغلاق نهائية. Reuters +1

القراءة الفنية:

• ناسداك: ضغوط واضحة على أسهم النمو.
• S&P 500: البيع امتد إلى قطاعات السوق.
• داو جونز: لكنه أقل تضرراً نسبياً.
• أشباه الموصلات: القطاع هو مركز موجة البيع.

المؤشر الأهم حالياً هو SOX؛ لأن استمرار ضعفه قد يمنع ناسداك من التعافي حتى لو بدأت بعض الشركات الكبرى في الارتداد.

Reuters +1

2. الأسهم التي تستحق المراقبة

الجدول التالي يجمع لقطات تداول متاحة خلال الجلسة، وليس أسعاراً موحدة في لحظة واحدة.

الأسعار مأخوذة من لقطات تداول مختلفة خلال الجلسة الأمريكية، بين 9:35 و11:22 صباحاً بتوقيت نيويورك بحسب كل مصدر. stockanalysis.com +8

أبرز الملاحظات:

• SNDK: تعرض لضغط قوي في قطاع الذاكرة والتخزين. نطاق التداول المسجل في إحدى اللقطات 838.38–967.99 دولار، والإغلاق السابق 1,037.40 دولار.
• NVDA: تراجع إلى نطاق 183–184 دولاراً في اللقطات المتاحة، بعد إغلاق سابق عند 200.13 دولار.
• INTC: السهم الأصلي لشركة إنتل تراجع إلى 54 دولاراً، وليس المقصود هنا الرمز المرفوع INTW.
• NBIS: من أكثر الأسهم حساسية لمخاوف تباطؤ توسع مراكز البيانات.
• BE وALAB وCOHR: التراجعات تعكس امتداد البيع إلى الطاقة والاتصالات الضوئية والبنية التحتية.

قطاع أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي

أضعف القطاعات اليوم

سجل مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات SOX هبوطاً حاداً تجاوز 10% خلال الجلسة وفق رويترز. كما تراجعت أسهم شركات الرقائق والتخزين ومراكز البيانات، في واحدة من أقوى موجات البيع التي شهدها القطاع منذ فترة طويلة.

ما الذي حدث؟

• نتائج كوالكوم جاءت دون توقعات السوق في مبيعات رقائق الهواتف.
• فوز مرشحين يعارضون التوسع في مراكز البيانات بولايات أمريكية أثار مخاوف تنظيمية.
• المستثمرون بدأوا التشكيك في سرعة نمو الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والعائد المالي منه.
• صناديق التحوط واصلت تقليص مراكزها في الرقائق والحوسبة السحابية.

وأشارت رويترز إلى أن خسائر ناسداك 100 قد تمثل محو نحو تريليوني دولار من قيمته السوقية إذا استمر التراجع، مع تراجع نيبيوس بنحو 15% في إحدى لقطات السوق. Reuters +1

القراءة الفنية لمؤشر SOX:

• المستوى السابق: 10,268.7 نقطة.
• أدنى مستوى مسجل خلال الجلسة: 9,051.6 نقطة.
• أعلى مستوى مسجل خلال الجلسة: 9,837.1 نقطة.

لقطة المؤشر من بيانات التداول التاريخية المتاحة خلال الجلسة. Investing.com

المستويات التي تستحق المراقبة:

• الدعم الأول: منطقة 9,050 نقطة تقريباً.
• المقاومة الأولى: منطقة 9,800–9,840 نقطة.
• المقاومة الأهم: مستوى الإغلاق السابق قرب 10,269 نقطة.

استعادة منطقة 9,800 نقطة والثبات فوقها قد تشير إلى تحسن أولي، لكن العودة فوق الإغلاق السابق ستكون إشارة أقوى. أما كسر 9,050 نقطة فيزيد خطر استمرار الهبوط.

الأدوات ذات الرافعة المالية والرموز المرمّزة

هذه الأدوات تحتاج إلى حذر أكبر من الأسهم الأصلية:

لقطات متاحة عند أوقات مختلفة خلال الجلسة؛ لا تمثل أسعاراً لحظية موحدة. stockanalysis.com +3

ملاحظة مهمة: SOXL وSOXS وINTW وSNXX أدوات ذات رافعة يومية، وليست أسهماً عادية. إعادة ضبط الرافعة يومياً قد تؤدي إلى اختلاف الأداء التراكمي عن مضاعف أداء الأصل خلال عدة أيام.

أما INTW فهو صندوق GraniteShares المرتبط بسهم Intel، وليس السهم الأصلي نفسه. وكذلك SNXX صندوق مرتبط بأداء SanDisk.

لم أتحقق من سعر مستقل موثوق لأداة INTWB أو أي رمز مرمّز مماثل على Binance في هذه اللقطة، ولذلك لا أخلط بينها وبين INTW المدرج في ناسداك.

الأخبار الاقتصادية والسياسية المؤثرة

الانتخابات الأمريكية:

النتائج الانتخابية تحولت من عامل دعم مؤقت للأسهم يوم الأربعاء إلى مصدر قلق بشأن مستقبل تنظيم مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي. المخاوف تتركز على تراخيص المشاريع واستهلاك الكهرباء والمياه والتوسع في الولايات التي شهدت فوز مرشحين معارضين لبعض مشاريع البنية التحتية.

الفائدة الأمريكية:

تصريحات مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي، منهم بيث هاماك وتوماس باركين، أبقت احتمال رفع الفائدة مستقبلاً ضمن حسابات المستثمرين. وتراقب السوق أيضاً ارتفاع التضخم وتداعيات أسعار النفط.

الوظائف الأمريكية:

أظهرت البيانات أن طلبات إعانة البطالة الأسبوعية انخفضت إلى 189 ألف طلب، مقابل 195 ألفاً في الأسبوع السابق، وهو مؤشر على استمرار انخفاض التسريحات.

تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر مقرر الجمعة 6 نوفمبر، الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت نيويورك، وفق جدول مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. AP News +2

الدولار والسندات والنفط والذهب والبيتكوين

القراءة الاستثمارية: تراجع الأسهم مع ارتفاع النفط والذهب يعكس زيادة القلق وعدم اليقين. أما استمرار ارتفاع عوائد السندات فقد يزيد الضغط على أسهم النمو. وبالنسبة للبيتكوين، ينبغي مراقبة ارتباطه بالسيولة وشهية المخاطرة قبل افتراض أنه سيستفيد تلقائياً من هبوط الأسهم.

السيناريوهات المتوقعة خلال الأيام والأسابيع المقبلة

ما الذي يبطل السيناريو السلبي؟

• عودة مؤشر أشباه الموصلات فوق مقاوماته.
• تحسن أداء إنفيديا وسان ديسك وإنتل معاً.
• اتساع الصعود ليشمل شركات خارج قطاع التكنولوجيا.
• تراجع عوائد السندات واستقرار توقعات الفائدة.

ما الذي يؤكد استمرار الهبوط؟

• تسجيل قيعان جديدة في ناسداك وSOX.
• استمرار انخفاض الأسهم القيادية رغم محاولات الارتداد.
• ضعف نتائج الشركات وتوقعاتها المستقبلية.
• استمرار ارتفاع النفط والتضخم بما يعقد مسار الفائدة.

الخلاصة الحذر هو الأولوية حالياً

السوق الأمريكية تواجه موجة بيع حقيقية، والضغط الأكبر في أشباه الموصلات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ترتيب الأولويات للمراقبة:

• SOX لتحديد ما إذا كان قطاع الرقائق بدأ يستقر.
• NVDA لمعرفة هل عادت السيولة إلى قائد القطاع.
• SNDK لمراقبة قطاع التخزين والذاكرة.
• INTC لمراقبة السهم الأصلي بعيداً عن أدوات الرافعة.
• NBIS وALAB وCOHR لقياس استمرار الضغط على شركات البنية التحتية.

أهم موعد قادم: تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة 6 نوفمبر، الساعة 4:30 مساءً بتوقيت السعودية.

المصادر

• رويترز – هبوط ناسداك وأسهم الذكاء الاصطناعي
• رويترز – تراجع أسهم الرقائق ومخاوف مراكز البيانات
• مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS
• الاحتياطي الفيدرالي
• وزارة الخزانة الأمريكية
• مؤشر أشباه الموصلات SOX
• أسعار الأسهم الأمريكية

تنبيه التقرير معلومات وتحليل للأسواق، وليس توصية شراء أو بيع. الأسعار المتاحة خلال التداول قد تتغير سريعاً، ويجب التحقق منها قبل تنفيذ أي صفقة.